Вы одалживаете деньги эмитенту (государству или компании) на оговорённый срок. В ответ вы получаете периодические процентные выплаты (купоны), а по истечении срока вам возвращают основную сумму. Инструмент называется «с фиксированным доходом», поскольку процент определяется с первого дня.
Основные виды:
- Краткосрочные государственные ценные бумаги (Letras, T-Bills): краткосрочный заём государству (3, 6, 9 или 12 месяцев). Приобретаются «с дисконтом» — вы платите меньше номинала, а при погашении получаете полную сумму. Считаются наиболее надёжными инвестициями в своей стране.
- Долгосрочные государственные облигации: аналогичны краткосрочным, но со сроком 2, 5, 10 или 30 лет. Выплачивают периодические купоны.
- Корпоративные облигации: заём частным компаниям. Платят больший процент, чем государство, поскольку риск дефолта у них выше.
В отличие от акций, в инструментах фиксированного дохода сложный процент не возникает автоматически. Когда вы получаете купон, деньги поступают на ваш счёт и остаются там — они не реинвестируются сами. Если ничего не предпринять, каждый год вы будете получать одни и те же проценты на одну и ту же начальную сумму. Эффекта сложного процента не возникает.
Чтобы получить эффект сложного процента при работе с инструментами фиксированного дохода, купоны нужно активно реинвестировать: направлять их на покупку новых облигаций или, по истечении срока депозита, вкладывать всё — основную сумму вместе с процентами — в новый продукт. Только так прибыль начнёт генерировать новую прибыль.
Если вы захотите вернуть деньги до наступления срока погашения, можно продать облигацию другому инвестору на вторичном рынке. Первичный рынок — это момент, когда государство или компания впервые выпускает облигацию; вторичный — место, где инвесторы покупают и продают их друг другу по рыночной цене.
Чтобы снизить риск одного эмитента, наиболее простой вариант для частных инвесторов — приобрести глобальный индексный фонд облигаций, который одновременно инвестирует в сотни облигаций разных стран и компаний.