Le système fiscal allemand sépare strictement les revenus du travail (imposés à des taux progressifs via l'Einkommensteuer) des revenus du capital financier. Les gains d'investissement sont soumis à l'Abgeltungsteuer (impôt libératoire ou Flat Tax).
Le taux fixe (Abgeltungsteuer) :
- Les plus-values issues de la vente d'actions ou de fonds, les dividendes et les intérêts sont imposés à un taux fixe de 25%.
- À ces 25% s'ajoute toujours le Solidaritätszuschlag (surtaxe de solidarité) de 5,5% sur le montant de l'impôt. Cela porte le taux réel à 26,375%.
- Si l'on est enregistré auprès d'une église, la Kirchensteuer (impôt cultuel) s'ajoute, portant le total à environ 27,8% ou 27,99% selon la région.
Le Sparer-Pauschbetrag (abattement annuel) : en Allemagne, les premiers 1.000 € (ou 2.000 € pour les couples mariés) de gains en capital par an sont totalement exonérés d'impôts. Pour 1.200 € de dividendes et de plus-values, seuls les 200 € dépassant le seuil seraient imposés à 26,375%.
Günstigerprüfung (test de comparaison favorable) : si les revenus totaux sont très faibles et que le taux d'imposition personnel (Einkommensteuersatz) est inférieur à 25%, il est possible de demander à l'administration fiscale (Finanzamt) d'appliquer ce taux personnel aux investissements plutôt que l'Abgeltungsteuer. Le système applique toujours l'option la plus favorable.