La льгота долгосрочного владения (ЛДВ), o exención por tenencia a largo plazo, es la principal herramienta de optimización fiscal para el inversor en acciones y fondos en Rusia. Permite que las plusvalías generadas por la venta de activos cotizados queden total o parcialmente libres de NDFL si se han mantenido al menos 3 años.
Condiciones para aplicar la ЛДВ (vigentes desde 2025):
- El activo debe estar listado en el Mercado de Valores de Moscú (MOEX) o en la Bolsa de San Petersburgo.
- Desde 2025, la ЛДВ solo aplica a valores emitidos por empresas constituidas en países de la Unión Económica Euroasiática (UEEA): Rusia, Kazajistán, Bielorrusia, Armenia y Kirguistán. Los valores de empresas extranjeras no UEEA quedan excluidos.
- El activo debe haberse adquirido el 1 de enero de 2014 o después.
- El período de tenencia debe ser de al menos 3 años completos. Un día menos anularía el beneficio.
- El importe máximo exento se calcularía multiplicando 3.000.000 ₽ por el número de años completos de tenencia: tras 3 años serían 9.000.000 ₽ exentos; tras 5 años, 15.000.000 ₽.
- Desde 2025, el importe total acumulado exento por ЛДВ en el año (sumando todos los activos y cuentas) no puede superar los 50.000.000 ₽.
Un inversor compra participaciones de un БПИФ ruso en MOEX por 800.000 ₽ en 2021 y las vende en 2025 por 2.300.000 ₽ tras 4 años. La plusvalía sería de 1.500.000 ₽. El límite exento para 4 años completos sería de 12.000.000 ₽ (3.000.000 × 4). Al ser la ganancia inferior al límite, la plusvalía quedaría completamente libre de NDFL. Al ser el fondo ruso y cotizar en MOEX, cumple todos los requisitos de 2025.
La ЛДВ no aplica a criptomonedas ni a cuentas bancarias de metales (ОМС). Desde 2025, tampoco aplica a valores de empresas no UEEA. Para la mayoría de los inversores rusos que operan con acciones y fondos nacionales (Сбербанк, Газпром, БПИФ rusos), la ЛДВ sigue funcionando exactamente como antes.