Это компании, котирующиеся на бирже, которые занимаются исключительно покупкой и управлением недвижимостью для сдачи в аренду — торговые центры, офисы, квартиры, больницы, логистические комплексы. По закону они обязаны распределять большую часть своей прибыли (от 80% до 95% в зависимости от страны; в США — 90%) в виде дивидендов акционерам.
Преимущества:
- Доход от аренды поступает без необходимости иметь дело с нотариусами, ипотеками, арендаторами и ремонтом.
- Доступно с небольшой суммой — можно начать с 5.000 ₽.
- Полная ликвидность — акции продаются за считанные секунды.
- Диверсификация — один REIT может владеть сотнями объектов недвижимости в разных странах.
- Регулярные, но не гарантированные дивиденды: в плохие годы их могут сократить.
Недостатки:
- Дивиденды облагаются налогом в момент зачисления на счёт — налоговые органы страны немедленно удержат соответствующий процент без возможности отсрочки.
- Более волатильны, чем физическая недвижимость — цена растёт и падает, как у любой акции.
- Очень чувствительны к повышению процентных ставок: эти компании, как правило, имеют значительный долг, и когда стоимость заимствований растёт, их доходность снижается.