Private Equity (PE) — это инвестиции в зрелые частные компании, не котирующиеся на бирже. В отличие от Venture Capital, PE вкладывает в устоявшийся бизнес с реальными доходами, сформированными командами и проверенными бизнес-моделями. Цель — приобрести компанию, улучшить её за 4–7 лет и продать по более высокой цене: другому фонду, конкуренту или через IPO.
Почему это работает? Фонды PE способны операционно преобразовывать приобретённые компании: профессионализировать менеджмент, снижать издержки, выходить на новые рынки. Это улучшение в сочетании с финансовым рычагом и формирует доходность.
Фонд PE приобретает сеть из 15 стоматологических клиник с годовой выручкой 8 миллионов долларов. За 5 лет профессионализируется управление, открываются ещё 10 клиник, оптимизируются процессы. Теперь сеть приносит 25 миллионов долларов в год, и её продают больничному холдингу в 5 раз дороже первоначальной цены.