Это важнейшее (и наиболее сложное) правило для инвестора в Италии. Закон делит финансовые доходы на две «корзины», между которыми нельзя смешивать убытки (minusvalenze) для зачёта.
Две корзины:
- Redditi di Capitale: «плоды» инвестирования. Включают дивиденды, проценты по облигациям/счетам и, что принципиально, прибыль от продажи фондов или ETF.
- Redditi Diversi: чистый прирост стоимости (plusvalenze). Включают прибыль от продажи отдельных акций, облигаций или криптовалют.
Проблема Minusvalenze (убытков): в Италии налоговые убытки допускается использовать ТОЛЬКО для зачёта с «Redditi Diversi». Убыток НИКОГДА нельзя зачесть против «Reddito di Capitale».
Ловушка ETF: при продаже ETF с прибылью 1.000 € это квалифицируется как «Reddito di Capitale» и уплачивается 26%. При продаже того же ETF с убытком 1.000 € это классифицируется как «Reddito Diverso». Результат: убыток по ETF нельзя зачесть против прибыли по ETF. Для использования такого убытка необходимо сгенерировать прибыль от продажи отдельных акций (которые относятся к Redditi Diversi).