Private Equity (PE) to inwestowanie w dojrzałe spółki prywatne, które nie są notowane na giełdzie. W przeciwieństwie do Venture Capital, PE inwestuje w ugruntowane biznesy z realnymi przychodami, doświadczonymi zespołami i sprawdzonymi modelami biznesowymi. Celem jest kupno spółki, poprawienie jej wyników przez 4-7 lat i sprzedaż po wyższej cenie — innemu funduszowi, konkurentowi lub w drodze IPO.
Dlaczego to działa? Fundusze PE mają zdolność operacyjnej transformacji kupowanych spółek: profesjonalizują zarządzanie, redukują koszty, poszerzają działalność o nowe rynki. Ta poprawa, połączona z dźwignią finansową, jest tym, co generuje zwroty.
Fundusz PE kupuje sieć 15 klinik dentystycznych, która generuje 8 milionów dolarów rocznego przychodu. Przez 5 lat profesjonalizuje zarządzanie, otwiera 10 kolejnych klinik i optymalizuje procesy. Sieć osiąga teraz 25 milionów dolarów przychodu i zostaje sprzedana grupie szpitalnej za 5 razy więcej, niż za nią zapłacono.