To najważniejsza (i najbardziej frustrująca) zasada dla inwestora we Włoszech. Prawo dzieli dochody finansowe na dwa „koszyki”, których nie można mieszać przy rozliczaniu strat (minusvalenze).
Dwa koszyki:
- Redditi di Capitale: To „owoce” inwestycji. Obejmują dywidendy, odsetki od obligacji/rachunków oraz — co kluczowe — zyski ze sprzedaży funduszy lub ETF-ów.
- Redditi Diversi: To czyste zyski kapitałowe (plusvalenze). Obejmują sprzedaż pojedynczych akcji, obligacji lub kryptowalut.
Problem Minusvalenze (strat): We Włoszech straty podatkowe mogą być wykorzystane WYŁĄCZNIE do skompensowania „Redditi Diversi”. Nigdy nie można wykorzystać straty do skompensowania „Reddito di Capitale”.
Pułapka ETF-ów: Przy sprzedaży ETF-u z zyskiem 1.000 € urząd skarbowy uznaje to za „Reddito di Capitale” i pobiera 26% podatku. Przy sprzedaży ETF-u ze stratą 1.000 € uznaje się to za „Reddito Diverso”. Rezultat: nie można wykorzystać straty na ETF-ach do skompensowania zysku na ETF-ach. Aby wykorzystać tę stratę, trzeba wygenerować zyski ze sprzedaży pojedynczych akcji (które są Redditi Diversi).