Chociaż ogólną zasadą jest zapłata stałej stawki 28% od inwestycji (taxa liberatória), portugalskie prawo pozwala wybrać alternatywę w momencie składania deklaracji: englobamento.
Czym jest englobamento?
- Oznacza doliczenie zysków z inwestycji do dochodów z pracy (wynagrodzenia) i opodatkowanie całości według odpowiedniej progresywnej stawki IRS.
- Wybierając englobamento, trzeba objąć nim WSZYSTKIE dochody danej kategorii (nie można wybrać englobamento tylko dla części akcji, a dla innych nie).
Komu się to opłaca? Englobamento zwykle bywa korzystne, gdy łączne dochody (wynagrodzenie + inwestycje) są niskie. Jeśli progresywna stawka IRS jest niższa niż 28% (np. dana osoba znajduje się w pierwszych progach, na poziomie 12,5% lub 15,7% w 2026 roku), po zastosowaniu englobamento zapłaci się mniej podatku od inwestycji. Jeśli wynagrodzenie plasuje daną osobę w progach wyższych niż 28%, zwykle lepiej jest zachować oddzielną taxa liberatória. Szczegół przemawiający za englobamento: dywidendy od spółek z Portugalii i UE wlicza się tylko w 50%. I ważny wyjątek: jeśli sprzedaje się z zyskiem aktywa posiadane krócej niż 365 dni, a dochód (łącznie z tym zyskiem) sięga ostatniego progu IRS (ponad 86.634 € w 2026 roku), englobamento tych zysków jest obowiązkowe.
Ponadto englobamento jest obowiązkowe, jeśli chce się skompensować straty (menos-valias) ze sprzedaży akcji przyszłymi zyskami. Jeśli nie zastosuje się englobamento, strata przepada podatkowo. Ale jeśli zastosuje się englobamento w roku poniesienia straty, AT pozwala przenieść ją i skompensować z zyskami z Kategorii G w ciągu kolejnych 5 lat.