De functie van vastrentende waarden is niet het genereren van grote rendementen — het is stabiliteit en gemoedsrust bieden. Het is het anker van de portefeuille. Wanneer de beurs 20% daalt, blijven vastrentende waarden normaal gesproken stabiel of stijgen ze zelfs, waardoor de verliezen worden gedempt.
Voornaamste risico's:
- Renterisico: Als de rente stijgt nadat je een obligatie hebt gekocht, daalt de waarde van die obligatie op de markt — omdat nieuwe obligaties meer rente betalen.
- Inflatierisico: Als je een obligatie koopt met 2% per jaar en de inflatie stijgt naar 5%, verlies je in reële termen koopkracht.
- Kredietrisico: Het risico dat de emittent de rente niet kan betalen of het kapitaal niet kan terugbetalen. Obligaties met een hoog wanbetalingsrisico heten hoogrentende obligaties (High Yield of 'rommelobligaties'), omdat ze zeer hoge rente moeten bieden om beleggers aan te trekken.
⚠️ Belangrijk
Wanneer het het meeste zinvol is: Wanneer de beleidsrente van centrale banken hoog is, bieden vastrentende waarden aantrekkelijke rendementen met zeer weinig risico. Wanneer de rente dicht bij 0% ligt, verdwijnt hun aantrekkelijkheid.