Private Equity (PE) is de belegging in private volwassen bedrijven die niet op de beurs noteren. In tegenstelling tot Venture Capital, belegt PE in gevestigde bedrijven met echte inkomsten, vaste teams en bewezen bedrijfsmodellen. Het doel is het bedrijf te kopen, 4-7 jaar te verbeteren en voor een hogere prijs te verkopen — aan een ander fonds, een concurrent of via een IPO.
Waarom werkt het? PE-fondsen hebben de capaciteit om de bedrijven die ze kopen operationeel te transformeren: ze professionaliseren het management, reduceren kosten en breiden uit naar nieuwe markten. Die verbetering, gecombineerd met financiële hefboom, is wat de rendementen genereert.
Een PE-fonds koopt een keten van 15 tandartspraktijken die 8 miljoen dollar per jaar omzet. Gedurende 5 jaar professionaliseert het het management, opent het 10 extra praktijken en optimaliseert het de processen. De keten zet nu 25 miljoen dollar om en wordt voor 5 keer de aankoopprijs verkocht aan een ziekenhuisgroep.