Dit is de belangrijkste (en meest frustrerende) regel voor de belegger in Italië. De wet verdeelt financiële inkomsten in twee 'manden' die niet mogen worden gemengd bij het compenseren van verliezen (minusvalenze).
De twee manden:
- Redditi di Capitale: Dit zijn de 'vruchten' van de belegging. Ze omvatten dividenden, rente op obligaties/rekeningen en, cruciaal, winsten bij de verkoop van fondsen of ETFs.
- Redditi Diversi: Dit zijn de pure vermogenswinsten (plusvalenze). Ze omvatten de verkoop van individuele aandelen, obligaties of cryptomunten.
Het probleem van de Minusvalenze (Verliezen): In Italië kunnen fiscale verliezen ALLEEN worden gebruikt om 'Redditi Diversi' te compenseren. Je kunt een verlies NOOIT gebruiken om een 'Reddito di Capitale' te compenseren.
De ETF-val: Als je een ETF verkoopt met 1.000 € winst, beschouwt de fiscus dit als 'Reddito di Capitale' en betaal je 26%. Als je een ETF verkoopt met 1.000 € verlies, wordt dat beschouwd als 'Reddito Diverso'. Resultaat: je kunt je verlies op ETFs niet gebruiken om je winst op ETFs te compenseren. Om dat verlies te gebruiken, moet je winst genereren door individuele aandelen te verkopen (die wel Redditi Diversi zijn).