Le Private Equity (PE) est l'investissement dans des entreprises privées matures qui ne sont pas cotées en bourse. Contrairement au Venture Capital, le PE investit dans des entreprises consolidées avec des revenus réels, des équipes établies et des modèles économiques éprouvés. L'objectif est d'acheter l'entreprise, de l'améliorer pendant 4 à 7 ans et de la revendre à un prix plus élevé — à un autre fonds, à un concurrent ou via une IPO.
Pourquoi cela fonctionne-t-il ? Les fonds de PE ont la capacité de transformer opérationnellement les entreprises qu'ils achètent : ils professionnalisent la gestion, réduisent les coûts, s'étendent vers de nouveaux marchés. Cette amélioration, combinée à l'effet de levier financier, est ce qui génère les rendements.
Un fonds de PE achète une chaîne de 15 cliniques dentaires qui réalise un chiffre d'affaires de 8 millions de dollars par an. Pendant 5 ans, il professionnalise la gestion, ouvre 10 cliniques supplémentaires et optimise les processus. La chaîne réalise désormais 25 millions de dollars de chiffre d'affaires et est revendue à un groupe hospitalier pour 5 fois le prix payé.