Un indice boursier est un « panier » d'entreprises sélectionnées selon certaines règles (les plus grandes d'un pays, d'un secteur, etc.) qui sert de thermomètre du marché. Un fonds indiciel est un véhicule d'investissement qui utilise l'argent de milliers d'investisseurs pour acheter toutes les actions composant cet indice, dans la même proportion. Aucun gestionnaire humain ne décide quoi acheter : un algorithme se contente de répliquer l'indice.
Deux types selon ce qu'ils font des dividendes :
- Fonds de distribution : ils versent les dividendes distribués par les entreprises directement sur le compte courant. (Cela implique de payer des impôts au moment de leur réception).
- Fonds de capitalisation : ils réinvestissent automatiquement ces dividendes dans le fonds pour acheter davantage d'actions, ce qui accélère les intérêts composés. Ce sont les plus efficaces fiscalement sur le long terme.
Avantages :
- Investissement fractionné exact — on peut investir n'importe quel montant exact si on le souhaite, sans avoir besoin d'acheter des unités entières.
- Idéaux pour le DCA automatique : on pourrait programmer un virement mensuel pour automatiser le processus.
- Diversification instantanée sur des centaines, voire des milliers d'entreprises.
- Frais minimes (0,03-0,20 % par an).
Inconvénients :
- Lents — un ordre d'achat ou de vente peut prendre de 2 à 4 jours ouvrés pour s'exécuter.
- Le prix exact d'entrée n'est connu qu'après l'exécution de l'ordre.
Avantage fiscal du transfert (variable selon le pays) : dans certains pays — dont l'Espagne — il est possible de déplacer de l'argent d'un fonds à un autre sans être imposé à ce moment-là. Les impôts ne sont dus que le jour où l'argent est retiré vers le compte courant. Cet avantage n'existe pas dans tous les pays ni sur les ETF.