Aave (AAVE) ist das Token des größten Lending-Protokolls in DeFi – eine dezentralisierte „Bank“ ohne Bank. Benutzer hinterlegen Krypto, um Zinsen zu verdienen, und andere borgen gegen Sicherheiten, alles automatisch von Smart Contracts regiert ohne Unternehmen in der Mitte. Es ist einer der vertrauenswürdigsten, bewährtesten Namen in DeFi, und es gibt auch sein eigenes Stablecoin aus, GHO (eine dezentralisierte Dollar, die du prägen kannst, indem du gegen deine Einzahlungen leihst). AAVE das Token wird für Governance (Abstimmung über die Funktionsweise des Protokolls) und zum Staking in einem „Sicherheitsmodul“ verwendet, das das System gegen Verlusteausfälle absichert, im Gegenzug für Belohnungen. Die Versorgung ist nahezu vollständig ausgegeben (harte Obergrenze von 16 Millionen).
Wo es heute steht: Aave dominiert das DeFi-Lending und kontrolliert einen großen Marktanteil (ungefähr 40-45%) aller gesperrten Lending-Werte, mit Zehn-Milliarden-Dollar-Einzahlungen. Sein 2026er „V4“-Upgrade führte ein modulares „Hub-and-Spoke“-Design ein, das Liquidität über spezialisierte Märkte (realweltliche Vermögenswerte, institutionelles Lending, festverzinsliche Kredite) ohne Fragmentierung teilt, mit GHO als zentrale Abrechnungsanlage. GHO selbst ist gewachsen und über mehrere Ketten expandiert. Seine Risikokontrolle ist stark, aber DeFis verflochtene Risiken sind real – 2026 hinterließ der KelpDAO-Exploit, bei dem ein Angreifer gestohlene Restaking-Tokens (rsETH) als Sicherheit nutzte, Aave mit ungefähr 196 Millionen Dollar schlechten Schulden und einem Multi-Milliarden-Dollar-Rückgang bei Einzahlungen, was sein Sicherheitsmodul-Backstop belastete und die Aussicht aufwarf, dass AAVE-Staker Verluste absorbieren könnten. Also heute ist es der etablierte Blue-Chip von DeFi-Lending, mit echten Einnahmen, einem wachsenden Stablecoin, und der stärksten Marke in seiner Kategorie.