Private Equity (PE) ist die Investition in private, nicht börsennotierte reife Unternehmen. Anders als Venture Capital investiert PE in etablierte Unternehmen mit echten Einnahmen, eingespielten Teams und erprobten Geschäftsmodellen. Das Ziel ist, das Unternehmen zu erwerben, es über 4–7 Jahre zu verbessern und zu einem höheren Preis zu verkaufen – an einen anderen Fonds, einen Mitbewerber oder über einen Börsengang.
Warum funktioniert das? PE-Fonds haben die Fähigkeit, die erworbenen Unternehmen operativ zu transformieren: Sie professionalisieren das Management, senken Kosten und erschließen neue Märkte. Diese Verbesserung, kombiniert mit dem Einsatz von Fremdkapital, erzeugt die Renditen.
Ein PE-Fonds erwirbt eine Kette aus 15 Zahnkliniken mit einem Jahresumsatz von 8 Millionen Dollar. In fünf Jahren professionalisiert er das Management, eröffnet 10 weitere Kliniken und optimiert die Prozesse. Die Kette erzielt nun 25 Millionen Dollar Umsatz und wird für das Fünffache des ursprünglichen Kaufpreises an eine Krankenhausgruppe verkauft.